Sasol rapporteert een verlies van R44 miljard te midden van marktuitdagingen en aanzienlijke bijzondere waardeverminderingen

Sasol heeft een verrassend verlies van R44 miljard bekendgemaakt voor het fiscale jaar eindigend op 30 juni 2024, dat voornamelijk wordt veroorzaakt door een enorme bijzondere waardevermindering van R75 miljard. De financiële overzichten van het bedrijf laten een moeilijk jaar zien, met een omzetdaling van 5% tot R275,1 miljard als gevolg van moeilijke marktomstandigheden en lagere chemicaliënprijzen.

Ondanks enkele positieve aspecten, zoals hogere olieprijzen, betere raffinagemarges en hogere verkoopvolumes, waren deze onvoldoende om de margedruk en de negatieve impact van de lage chemicaliënprijzen te compenseren. De algemene prestaties van de groep verbeterden aanzienlijk in de tweede helft van het jaar, vooral dankzij hogere operationele resultaten in het vierde kwartaal.

Het verlies vóór belastingen en rente van Sasol bedroeg R27,3 miljard, een aanzienlijke daling vergeleken met de winst van R21,5 miljard vorig jaar. Het jaarverlies van R44,3 miljard staat in schril contrast met de winst van R9,3 miljard in 2023, wat een aanzienlijke verslechtering van de financiële gezondheid weerspiegelt.

Het grootste deel van dit verlies komt voort uit aanzienlijke waardeverminderingen op activa en lagere winsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. De bijzondere waardeverminderingen omvatten R56,7 miljard na belastingen (R74,9 miljard bruto), met grote afschrijvingen op verschillende belangrijke gebieden:

Chemie Amerika Ethaanwaardeketen: R45,5 miljard na aftrek van belastingen (R58,9 miljard bruto) bijzondere waardevermindering, onder invloed van langdurige marktzwakte.
Chemie Afrika: R3,9 miljard na aftrek van belastingen (R5,3 miljard bruto) bijzondere waardevermindering, inclusief uitdagingen in de polyethyleensector als gevolg van het mondiale overaanbod en de verminderde vraag.
Secunda Liquid Fuels-raffinaderij: R5,7 miljard na aftrek van belastingen (R7,8 miljard bruto) bijzondere waardevermindering.
De bijzondere waardeverminderingen van dit jaar overschrijden aanzienlijk de R33,7 miljard die vorig jaar werd geregistreerd. Het bedrijf rapporteerde ook een basisverlies per aandeel van 69,94 cent, een scherpe daling ten opzichte van de winst per aandeel van 14,00 cent in FY23. De totale winst per aandeel daalde met 66%, van 53,75 cent vorig jaar naar 18,19 cent.

In het licht van deze financiële problemen heeft Sasol geen slotdividend voor het jaar bekendgemaakt. Dit resulteert in een verlaging van het dividend over het hele jaar met 88%, van 17,0 cent per aandeel in FY23 naar slechts 2,00 cent per aandeel in FY24, hoewel eerder dit jaar al een interim-dividend werd uitgegeven.

Het bedrijf erkende dat zijn dividendbeleid, dat gebaseerd was op 2,5x tot 2,8x de kernwinst per aandeel, herzien moest worden vanwege de discrepantie tussen winst en cashflowgeneratie en de toegenomen schuldenlast.